（也称为 BCG 矩阵、增长份额矩阵和投资组合分析）

想象一下，您正在审查您组织的产品。您需要决定应该重点投资哪些。

其中一种产品在财务上表现良好。然而，需求已经下降，而且这种趋势看起来将继续下去。另一种产品也表现不错，但它处于一个新市场，需要大量现金来支持。你应该继续投资吗？另一种产品几乎没有盈利，尽管它的市场在增长。你应该杀死它还是保留它？

要做出这些决定，您需要超越产品当前带来的收入。您需要评估它们未来可能的表现。

波士顿矩阵，也称为波士顿咨询集团(BCG) 矩阵，是一种简单、直观的方法来检查您的产品或业务组合的可能财务绩效。在本文以及下面的视频和信息图中，我们将了解波士顿矩阵及其使用方法。我们还将概述它的一些局限性。

了解波士顿矩阵

波士顿咨询集团的管理顾问在 20 世纪 70 年代初开发了他们的矩阵。[1] 他们设计它是为了帮助大公司的经理们决定他们应该投资哪些业务部门。

然而，各种组织的经理现在也使用它来决定投资哪些产品线或产品，以及处理或关闭哪些。

如图 1 所示，矩阵根据产品的市场份额和市场增长将产品分为四类。

图 1 – 波士顿矩阵

改编自产品组合矩阵中的 BCG 组合矩阵，©1970 波士顿咨询集团。

这些类别是：

狗：低市场份额和低市场增长。狗是在低增长市场中市场份额较低的业务部门或产品。他们通常赚不到多少利润，但也不需要太多投资。大多数时候，您需要提供价格折扣才能销售狗产品。

现金牛：高市场份额和低市场增长。这些业务或产品已经很成熟。它们很可能会受到客户的欢迎，这让您更容易利用新机会。然而，你应该避免在这些上花费太多的精力，因为市场只是在缓慢增长，机会很可能是有限的。

星级：高市场份额和高市场增长。该象限中的业务和产品正在快速增长。这里应该有一些好的机会，你应该努力去实现它们。

问号（问题儿童）：低市场份额和高市场增长。这些是没有人知道如何处理的机会。他们现在没有产生太多收入，因为你没有很大的市场份额。但它们处于高增长市场，所以如果你能建立市场份额，它们可能会成为明星甚至摇钱树。但是，如果您不能增加市场份额，问号可能会付出很多努力却收效甚微。

市场份额和市场增长

要最有效地使用该矩阵，您需要了解市场份额和市场增长之间的关系。

市场份额是您的业务或产品所服务的整个市场的百分比，以收入或单位数量来衡量。您的市场份额越高，您控制的市场比例就越高。

波士顿矩阵假定，如果您享有高市场份额，您就会赚钱，因为从理论上讲，您将学会如何最大限度地提高产品的盈利能力。

该矩阵会引导您询问是否应该仅仅因为某个特定的业务部门或产品线在赚钱就投入额外的资源。答案？这取决于市场增长。

市场增长衡量市场的吸引力。高增长市场——整个市场正在扩大——极具吸引力。即使公司的市场份额保持稳定，企业也有很多机会在这些市场中增加利润。

相比之下，低增长市场的吸引力较小。竞争可能很激烈，您可能只能通过大打折扣来保住市场份额。

如何使用该工具

要使用波士顿矩阵，请下载我们的工作表，然后按照以下步骤操作。

步骤1

根据市场份额和市场增长在工作表上绘制您的产品或业务。

提示：

象限之间的线的位置没有什么“神奇”的。例如，市场份额为 49% 的问号和市场份额为 51% 的明星之间可能没有什么真正的区别。

这条线也不一定要穿过 50% 的位置。一如既往，运用你的判断力和常识。

第2步

确定如何处理每个业务或产品。您通常可以应用四种策略：

• 建立市场份额/进行进一步投资。对需要保持状态的Stars和想成为Stars的问号进行此操作。

• 抓住。维持现状；没做什么。

• 收成。减少您的投资，享受正现金流，实现利润最大化。您通常会使用明星或摇钱树来执行此操作。

• 剥离/出售或放弃。您可以出售 Dogs 并使用您收到的资金投资 Stars 和 Question Marks。这具有消除这些产品提供的管理干扰的额外好处。

提示：

如果您需要决定是否继续投资特定产品，请使用现金流量预测和净现值以及内部收益率计算等财务建模工具来做出客观的、基于业务的决策。

您还可以使用GE-麦肯锡矩阵来确定投资优先级。该工具通常被认为是 BCG 矩阵的更深入版本。

波士顿矩阵的进一步用途

当您考虑在何处应用其他稀缺资源（如技术人员、时间和设备）时，波士顿矩阵也很有用。

例如，您可以将人员工作时间从现金牛重新部署到明星，或者将花费在研发上的时间从狗重新部署到问号。

矩阵的局限性

首先，该矩阵只考虑市场份额和市场增长的影响来确定盈利能力。其他因素可能会推动盈利能力，但波士顿矩阵并未解决这些问题。

此外，该矩阵基于高市场份额导致高利润的假设。情况并非总是如此：保持较高的市场份额可能需要频繁且大量的投资，这对您的组织而言可能不可行。

此外，有些人可能会认为 Dogs 是一种资源浪费——这些业务部门或产品正在占用其他产品的精力。然而，对于某些组织来说，狗可能是重要的“亏损领导者”。

该矩阵的另一个局限性是它假设现金牛的营销潜力有限，组织应该考虑从他们那里转移现金来投资明星或新品牌。然而，他们最好利用这笔投资来保护 Cash Cows 的市场地位，甚至重振它们以适应新市场。

笔记：

新品牌获得现金牛市场份额的机会很小，因此在将利润转移到这些品牌之前一定要三思而后行。

与任何工具一样，请仔细分析情况，并做出最佳判断。

关键点

波士顿矩阵可帮助您根据市场增长和市场份额对组织的业务部门、产品线或产品进行分类。反过来，这可以帮助您确定哪些产品值得未来投资，哪些您可能需要放弃或出售。

通过将产品直接分类为“狗”、“现金牛”、“问号”和“星”，该矩阵可帮助您筛选向您开放的机会，并确定在何处投资金钱、时间和精力。

但是，该工具确实有局限性，因此您应该始终进行仔细分析并做出最佳判断。